中国金融网首席金融观察员 金汕

在全国农信社改革稳步推进的大背景下，江苏省联社改革已进入关键阶段，筹建江苏农村商业联合银行的工作正紧锣密鼓地开展。此时，借鉴先行改革且成效初显的浙江模式，对江苏农商联合银行的组建有着极为重要的意义。与此同时，紫金银行明确不参与联合重组，而其他 5 家上市农商行的态度尚不明朗，这其中蕴含着诸多值得探讨的问题。

浙江模式的成功经验与启示

管理体系与架构的启示

浙江农村商业联合银行构建了 “省县融合、统分结合” 的管理体系和 “小法人、大平台” 服务架构。这一模式下，浙江农商联合银行并非对下辖机构进行过度集权管理，而是在充分尊重成员机构法人地位和经营管理自主权的基础上，发挥行业管理和联合服务职能。

江苏农商行系统规模庞大，拥有 60 家农商行，其中 6 家为 A 股上市银行，是上市农商银行最多的省份。如此复杂的体系，更需要一个既能实现有效统筹协调，又能激发基层活力的管理模式。江苏在组建农商联合银行时，可参考浙江模式，明确联合银行与各农商行之间的权责边界。联合银行专注于制定整体发展战略、把控风险底线、提供统一的技术与服务支持等宏观层面的事务，而各农商行则依据本地市场特点，灵活开展业务创新，提升服务的针对性和有效性。

例如，在信息科技建设方面，浙江农商联合银行利用规模化优势，集中资源打造先进的金融科技平台，为成员机构提供高效的信息系统和技术支持。江苏农商联合银行在筹建过程中，也可整合全省农商行的科技资源，避免重复建设，提升整体科技水平，增强市场竞争力。

业务往来与合作模式的启示

浙江农商联合银行围绕管方向、管风险、管队伍、强服务 “三管一服务” 原则，在 “总对总” 合作、信息科技、产品创新、资金清算、理财资管、教育培训等多方面为成员机构提供服务。瑞丰银行作为浙江农商联合银行的下辖银行，在享受这些服务的同时，参与承担管理费、科技服务等中心运营费的费用分摊。

这种合作模式为江苏提供了清晰的思路。在业务合作上，江苏农商联合银行可积极推动成员机构之间的协同发展。比如，在 “总对总” 合作方面，联合银行可代表全省农商行与大型企业、金融机构开展战略合作，获取更优质的资源和合作机会，然后将这些资源合理分配给各成员机构。在产品创新方面，联合银行可整合全省的研发力量，开发适合不同地区、不同客户群体的金融产品，各农商行则负责在本地市场推广和应用。

在费用分摊机制上，江苏可根据各农商行的规模、业务量等因素，制定合理的分摊标准，确保费用分摊的公平性和合理性，避免因费用问题影响成员机构的积极性。

江苏5家上市农商行的联合重组可能性及问题分析

参与联合重组的可能性

截至目前，除紫金银行明确不参与外，常熟银行、无锡银行、张家港行、江阴银行、苏农银行均表示未收到明确通知。但从长远来看，参与联合重组对这些上市农商行存在诸多潜在益处。一方面，联合重组有助于整合资源，提升整体竞争力。江苏农商行系统虽然数量众多，但个体规模和实力参差不齐，通过联合重组，可以实现资源共享、优势互补，提升在全国金融市场的影响力。例如，在资金实力上，联合后的农商银行可以更好地满足大型项目的融资需求，拓展业务范围。另一方面，借助联合银行的平台，可以获得更强大的科技支持、专业培训和风险管理经验，提升自身的经营管理水平。

面临的问题

股权结构与利益分配：这些上市农商行已经在资本市场拥有一定的股权结构和股东群体，参与联合重组可能涉及到股权的重新调整和利益分配问题。如何平衡现有股东的利益，确保他们在联合重组中的权益不受损害，是需要解决的关键问题。例如，在股权置换过程中，如何确定合理的置换比例，避免出现股东权益被稀释的情况。

经营管理与文化融合：每家上市农商行都有自己独特的经营管理模式和企业文化，联合重组后如何实现有效的融合，避免出现管理混乱和文化冲突，是一大挑战。不同的经营理念和管理风格可能导致在业务决策、人员管理等方面出现分歧，影响联合银行的运营效率。例如，在绩效考核、薪酬体系等方面，如何统一标准，激励员工积极工作。

市场定位与差异化发展：虽然联合重组可以带来规模效应，但也可能面临市场定位同质化的问题。如何在联合银行的框架下，保持各农商行的差异化发展，满足不同地区、不同客户群体的需求，是需要思考的问题。例如，一些农商行在服务农村市场方面具有独特优势，联合后如何继续发挥这些优势，避免失去特色。

紫金银行明确不参与江苏农商行联合重组，而其他 5 家上市农商行的未来走向充满不确定性。在这一关键时期，借鉴浙江模式的成功经验，对于江苏农商联合银行的组建以及 5 家上市农商行的决策具有重要的指导意义。通过合理解决联合重组过程中可能面临的问题，江苏农商行系统有望实现资源整合、协同发展，提升整体竞争力，为地方经济发展提供更有力的金融支持。